El Banco Central realizó este miércoles la primera subasta de la Serie 4 de los Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre (BOPREAL). Así lo informó el BCRA, y detalló que se recibieron ofertas por el equivalente a u$s810 millones, que fueron adjudicadas en su totalidad.
Se trata de una colocación menor a la estimada: el monto total era de u$s3.000 millones.
«La siguiente licitación tendrá lugar el miércoles 2 de julio», señaló la autoridad monetaria. Y detalló: «Esta nueva Serie tiene como objetivo avanzar en la resolución de desequilibrios cambiarios heredados, asociados a stocks retenidos de deuda con el exterior, y se enmarca como un complemento a la flexibilización de flujos y a la normalización del régimen cambiario de la Fase 3 del Programa Económico iniciada el 11 de abril».
La mirada del mercado sobre la colocación del BOPREAL
«Luce que no fue una gran colocación, lo cual indica que la economía está mejor», analizó el economista Sebastián Menescaldi, de la consultora Eco Go, quien agregó: «Para las empresas implicaba comprar dólares caros, y no hay tantos pesos que se quieran ir».
«El monto total de la emisión era de u$s3000 millones. El mercado sigue en un estado de falta de pesos, y se observó un MULC muy ofrecido, llegando a niveles de $1.141. Se notó algo de cierre de carry con mucha demanda de MEP y CCL, aumentando la brecha con el oficial hasta niveles de 2,5%, lo cual no se veía desde la salida del cepo», analizó por su parte Nicolás Cappella, de la mesa de Invertir en Bolsa (IEB). .
En cambio, tal como analizó en redes el asesor Nau Bernues, se trató de una «buena licitación» para el Gobierno. «Recordemos que para el que entró en esta licitación, ni la tasa de interés ni el tipo de cambio son muy atractivos. Por lo que haber podido colocar u$s810 millones habla de 2 cosas: para las empresas que necesitan hacerse de los dólares cables para girar al exterior no importa la tasa, y poco importa el tipo de cambio. Resuelven un problema y punto».
Y el segundo punto, detalló: «El apetito no es tan grande como en otros momentos: menos de u$s1.000 millones. Habla de que el cepo a las empresas va perdiendo fuerza (por la salida de estos pesos/dólares que estaban atrapados), y lo seguirá perdiendo en la próxima licitación del 2 de julio. En definitiva, se sigue el proceso de normalización del mercado de cambios y se achica la piedra en el zapato.
Con los BOPREAL, el Gobierno busca cancelar una deuda estimada de unos u$s50.000 millones con empresas privadas con proveedores del exterior y casas matrices por utilidades. Se trata de una deuda que el Gobierno de Milei heredó de la gestión de Alberto Fernández, que había pisado el pago de importaciones para no perder reservas.
ARCA habilitó el uso de BOPREAL para pagar impuestos
En la previa, para darle más atractivo a la licitación, el Gobierno habilitó por decreto la utilización de estos BOPREAL Serie 4 como medio de pago para la cancelación de obligaciones impositivas y aduaneras con más sus intereses, multas y accesorios.
La norma indica que estos bonos, emitidos por el Banco Central (BCRA) entre el 17 de junio y el 30 de septiembre de 2025, inclusive, podrán ser usados para saldar deudas fiscales y aduaneras, abarcando intereses, multas y otros cargos adicionales.
La Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA), junto con el BCRA, serán responsables de la aplicación, cobro y supervisión de estas operaciones, además de definir plazos y condiciones para que los tenedores puedan entregar los bonos a su valor técnico, calculado según el tipo de cambio vigente.
- No están alcanzados por esta disposición:
- los aportes y contribuciones destinados a la seguridad social y obras sociales
- Las cuotas del seguro de vida obligatorio
- Los pagos a aseguradoras de riesgos del trabajo
- El impuesto sobre débitos y créditos bancarios
- Las obligaciones derivadas de responsabilidades solidarias o sustitutas por deudas de terceros o en su rol como agentes de retención y percepción
BOPREAL Serie 4: derechos de transferencia y límites para uso en cancelación de deudas fiscales
El decreto aclara que los BOPREAL Serie 4 pueden ser transferidos libremente por sus poseedores y reconoce que la facultad de usarlos para cancelar deudas «constituye un derecho adquirido, tanto para el suscriptor como para cualquier tenedor de aquellos y, por ende, forma parte de su derecho de propiedad».
El uso de estos bonos para saldar obligaciones fiscales y aduaneras estará limitado a un monto máximo total de u$s1.000.000.000, y podrá efectuarse entre el 30 de abril y el 31 de octubre de 2028, ambas fechas inclusive.
Además, se estableció que la dación en pago con estos instrumentos no será válida una vez que el Banco Central haya pagado el capital. En caso de pagos parciales, la dación en pago solo procederá por el saldo pendiente de capital.
Por otro lado, el decreto dispone que la Jefatura de Gabinete de Ministros realizará los ajustes presupuestarios necesarios para transferir a las provincias y a la Ciudad Autónoma de Buenos Aires los montos correspondientes por la dación en pago de las obligaciones canceladas, conforme al Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos.
Esta disposición se produce en el marco de la primera licitación del BOPREAL Serie 4, programada para este miércoles 18 de junio, por un monto de hasta u$s3.000 millones. Podrán participar importadores con deudas comerciales anteriores a diciembre de 2023, firmas con obligaciones internas y aquellas con utilidades o dividendos impedidos de liquidar por el control cambiario.